国際決済銀行「周期的にもうすぐリーマンショック並みの恐慌が来るぞ〜」 [649717704]

■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています

リーマン・ブラザーズが破綻してもうすぐ10年、「サプライズの夏」をまた迎えやしないか市場は落ち着かない季節になった。
安心して夏休みに入るためにも、脆弱(ぜいじゃく)性がどこにあるかリスク管理上把握しておきたい。
リーマン・ショック前夜に比べて、世界経済はもっと危険な世界になっているのか、4つのエリアで検証してみた。

■過去最高の債務水準と質の劣化
国際決済銀行(BIS)が繰り返し警告していることだが、世界の債務は過去最高に積み上がっている。
質の劣化も心配される。ソブリン・民間合わせた債務総額は237兆ドル(約2京6200兆円)と、リーマン前を70兆ドル上回る。
このうちAAA格付けを維持しているのはソブリン11カ国、米企業2社のみで、平均値でみた信用の質は低下を続けている。
金融政策の正常化が債務コストを押し上げることも予想される。
米国の公的債務は対国内総生産(GDP)で2008年に65%程度だったが、今では105%を超えており、さらに上昇が予想される。
ユーロ圏の対GDP債務比率も上昇しており、各国の財政には深刻な不況を阻止するために必要不可欠な財政投入の余地が大きく縮小している。

■金融政策の対応余地
量的緩和(QE)は主要中央銀行のバランスシートを前代未聞の15兆ドルに膨張させた。
政策金利はいまだ過去最低に近い。中には依然マイナス金利の国もある。
ショック再来の場合、金融政策で積極的に対応する余地は限られている。
リセッション(景気後退)が深刻な不況に変容するのを防いだ大胆な金融政策は、もう繰り返すことができない。
QEが巻き戻され金利正常化が進む現状ではむしろ、2013年のテーパータントラムでわれわれが目撃したように、
金融政策が波乱の原因になる可能性さえある。

■政治的な混乱
2008年には強固だった政治的安定は、ほとんどの主要国で著しい混乱に陥った。
過去の危機への反動もあり、極右と極左の両方でポピュリズムが台頭。危機後の失われた10年に実質賃金は伸びず、
経済面などで不安が強まったと感じる有権者は多い。欧州ではこれまで脇役だった弱小政党が今では議会で存在感を増し、
過半数を制する政権の維持が一段と難しくなっている。

■弱まる国際秩序と信頼の欠如
国際的な秩序が弱まり、信頼が失われつつある。
特にトランプ政権はG7やG20といった仕組みの中で協調性を示さないばかりか、
危機への対応で不可欠なこうした枠組みを破壊する方向に積極的だ。恐らくもっと警戒するべきなのは、
ポピュリストの台頭で欧州連合(EU)内の常識ある政治センターの存在感が薄れていることだろう。
英国のEU離脱だけでなく、移民政策を巡る東西分断、イタリア新政権などを見ても、
EUの政治問題が深刻化していることがうかがえる。

  確かに2008年に比べて銀行は強固になり、危機対応の手段も充実している。
しかし財政と金融政策の余地が縮小し、債務が過去最高水準に膨張、政治的安定が崩れ、戦後のリベラルな世界秩序が破壊され、貿易戦争が迫る状況は、全ての面においてぜい弱さが増していることを意味するかもしれない。

原題:Four Big Risks to Watch 10 Years After Lehman: Sony Kapoor(抜粋)
https://www.bloomberg.com/view/articles/2018-07-03/lehman-collapse-10-years-later-four-major-risks

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iyHSiRgq6YGI/v0/1000x-1.jpg

Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-07-03/PBAMC76JIJV201

58番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b694-LANm)2018/07/14(土) 20:02:48.28ID:wNpskmiL0
>>57
そう言ってる個人投資家が揃って投資しないと暴落しない
みんな待ってるんだから早く来いよ

59番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 5ed2-9zcR)2018/07/14(土) 20:06:10.65ID:SJCF5NyC0
アメリカが国ごと迷走してるから何とも言えない

60番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 9e2d-iomh)2018/07/14(土) 20:09:06.07ID:/5zE6TUO0
>>59
そうか? トランプはビジネス第一でよくやってると思うが
貿易戦争といってもビジネスの範囲内であり、株価を下げるような無茶はしないだろう

>>4
トルコあたりじゃねえの

62番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (アウアウウー Sa21-oMHa)2018/07/14(土) 20:11:42.78ID:THbTjJosa
>>60
4回破産した男だぞ

63番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ブーイモ MM8e-rM5y)2018/07/14(土) 20:12:57.06ID:x/OS/Qx3M
>>41
アメリカだけ絶好調じゃん

64番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ ea77-LQig)2018/07/14(土) 20:13:27.76ID:LvpUSi9G0
派遣の首を切ればいいんだから
不況になっても平気だろ

65番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 396e-JdGA)2018/07/14(土) 20:16:47.77ID:VMO50BrR0
>>1
次は日本発だろう
安倍のせいで何兆円が消えたのかって話だし

66番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (スッップ Sd0a-7ij0)2018/07/14(土) 20:17:19.59ID:VxidAGNld
こんな記事がでるようだとまだ大丈夫

年足レベルの下げは来ますよね
下げのターンをずっと横横で耐えて上げのターンで無理矢理戻そうと必死に頑張ってますけど
さすがにそろそろ限界っしょ

68番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 3a61-oMHa)2018/07/14(土) 20:29:23.22ID:yFgkVMvB0
来るわけねえだろ
馬鹿じゃないの

ヒント
オリンピックだろ?

>>4
イタリア、中国、ドイツ銀行

71番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 6d6e-LQig)2018/07/14(土) 21:02:18.71ID:y7nR5Gyo0
>>68
日本だけ一足先にもう来てるぞ(しかも長期にわたる)

72番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ブーイモ MM81-rM5y)2018/07/14(土) 21:16:04.95ID:Xkh9RKZCM
BISを怒らせたら、バブル崩壊の時に総量規制させられたように、今度も財務省経由で金融引き締めやらされるよ
日本経済崩壊はそれ以外では起こらないから
消費税上げるのもBISのご機嫌取りのため

>>68
バブルのときもみんなそう言っていた

次は日本から世界に発信していきたいな

75番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-LQig)2018/07/15(日) 00:24:01.38ID:1WsVZ72J0
のんきにスマホ弄ってる中坊よ
お前が渡るはずだった未来への橋は崩壊寸前だ

恐慌はなんどでもくるわね

77番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-Y8gp)2018/07/15(日) 02:05:12.31ID:+C2GDWGB0
漠然とした周期というオカルトじみた見方はどうかと思うが
そろそろ起こるのは間違いないね
金融危機対応と称して債務を膨らましすぎだからリセッションが即金融危機となる

78番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (オイコラミネオ MM2e-zx20)2018/07/15(日) 02:13:04.72ID:PkSNlKOoM
1月は早めに損切りできたけど、6月はまだアホールドしてる
-5%の下げで済んだだけマシだが

79番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 3a8a-xtHa)2018/07/15(日) 02:19:10.41ID:2uMCJGU90
日銀が全部買えば問題ない

80番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ a537-d1Mf)2018/07/15(日) 02:50:43.20ID:3TOU5quy0

米国債のイールドカーブがリセッションの兆候出してる
1年以内です

リーマンほどにはならんけどいろんなバブルは終わる

82番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (スププ Sd0a-82YA)2018/07/15(日) 11:40:57.52ID:+9ntlYzVd
何人死ぬんだよ

83番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 6a14-JZ/w)2018/07/15(日) 11:41:25.96ID:DU96w8nM0
>>10
これ
いやマジで

84番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワントンキン MM7a-2Tnx)2018/07/15(日) 11:56:01.81ID:dFKJGniDM
震源地は日本だな
日経の大半を日銀が握ってるとかこんな状況を続けられるわけがない

85番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ドコグロ MM12-WHCl)2018/07/15(日) 11:57:00.81ID:zxxBYdUfM
コンドラチェフの波?

86番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW ea8a-oYnp)2018/07/15(日) 12:11:30.29ID:gWyr85qb0
日本初だよ間違いない
安倍はまた逃げ出すから見てな

買い漁りまくろっと

88番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-Y8gp)2018/07/15(日) 16:36:46.06ID:+C2GDWGB0
漠然とした周期というオカルトじみた見方はどうかと思うが
そろそろ起こるのは間違いないね
金融危機対応と称して債務を膨らましすぎだからリセッションが即金融危機となる

89番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 3a61-oMHa)2018/07/15(日) 16:45:52.84ID:fauUt+9b0
>>71
は?
株価爆上げしてんだろ
何言ってんだ?

90番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 2ae4-LQig)2018/07/15(日) 16:48:09.55ID:veXUkNNk0
日銀の買い支えが無くなったら終わり

91番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 6dae-OTff)2018/07/15(日) 16:58:17.08ID:n/HvtS2x0
こいつらいっつも恐慌起こしてんな
いつになったら景気が良くなるんだ?

金融政策はもうほとんど手段残ってないし財政出動もたかが知れてるし
恐慌なんてきたら日本が一番やべえだろ

93番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (アウアウカー Sa55-tlpx)2018/07/15(日) 17:01:12.04ID:kGg5bl2ca
分かってんなら防げよ

94番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ a680-IoZK)2018/07/15(日) 17:02:55.64ID:kt0DtHpT0
300年周期で起こるとか言われてる地震も、50年過ぎても何ともない。
根拠のない経験で煽ってるだけ。

95番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 6685-WZyh)2018/07/15(日) 17:10:05.68ID:JFJjiEtZ0
世界でダントツの国債残高(GDP比)をもちながら
公金で派手に株を買いあさり、日本株式会社化しているようなどうしようもない池沼国などがあるからな
内臓ボロボロ状態、破滅前提で連日酒盛りを続けているようなキチガイ国家

96番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-Y8gp)2018/07/15(日) 18:51:13.88ID:+C2GDWGB0
>>94
景気循環自体は理屈としてもあり得ると思える範囲だしそこまでオカルトとも思えないが
具体的な年月で決めるのはちょっとな

それでも次の金融危機は近い

97番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 5954-oMHa)2018/07/15(日) 18:56:39.80ID:RmpwJOrw0
金融危機云々言ってる奴が誰もインバースやら先物売りやらしてないのがいつものパターン

98番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 3a61-oMHa)2018/07/15(日) 19:08:33.71ID:fauUt+9b0
ほんとな
下がると思ってんなら空売りしてみせろっての

もう一回高値更新してイケイケムードになったころにきそうではある

100番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW 5954-oMHa)2018/07/15(日) 19:27:26.52ID:RmpwJOrw0
https://m.finance.yahoo.co.jp/stock/detail?code=1357.T
金融危機が起きれば暴騰するぞ 好きなだけ買っとけ

101番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-Y8gp)2018/07/15(日) 21:50:23.10ID:+C2GDWGB0
>>97-98
いつ起こるか時間が明確にわかればその言い分も通るけどな
天井がいつかなんて少なくとも俺にはわからん

102番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイW a585-BtZk)2018/07/15(日) 22:07:52.07ID:Ux+6eoBS0
バブルとかリーマンとか日本が立ち直るのが遅いのはなんでよ

103番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-TDE+)2018/07/16(月) 00:33:24.86ID:AD+ZhONH0
漠然とした周期というオカルトじみた見方はどうかと思うが
そろそろ起こるのは間違いないね
金融危機対応と称して債務を膨らましすぎだからリセッションが即金融危機となる

104番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ b585-TDE+)2018/07/16(月) 04:26:25.86ID:AD+ZhONH0
漠然とした周期というオカルトじみた見方はどうかと思うが
そろそろ起こるのは間違いないね
金融危機対応と称して債務を膨らましすぎだからリセッションが即金融危機となる

105番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ f102-OJvR)2018/07/16(月) 04:27:15.64ID:zDj0JEAU0
発信地はジャップ、きっかけはオリンピック前特需終了
これですね?

106番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ワッチョイ 66c6-LQig)2018/07/16(月) 04:30:10.99ID:TovtMvU+0
貨幣数量説が長期的には概ね正しいとすると、日本はいずれ年率数十%のインフレが数年間続くはずらしいよ

>>4
日本の崩壊はなんだかんだで織り込み済みだと思う
アメリカは製造業の調子がいいから、利上げにともなう株価の下落はあっても暴落まではなさそう
中国はまだ伸びしろがある
むしろ中国のプチ下落を支えようとしたドイツあたりが飛ぶ可能性の方が高い

>>13
米中の貿易戦争なんて茶番、国債やら投資やらで互いに互いを保証しあってる
中国が飛ぶならその前にドイツが飛ぶ

■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています